IL FENOMENO “BUY NOW PAY LATER” TRA INNOVAZIONE FINANZIARIA E TUTELA DEL CONSUMATORE: INQUADRAMENTO GIURIDICO EUROPEO E NAZIONALE

L’elaborato analizza l’ascesa del Buy Now Pay Later (BNPL), un’innovativa forma di credito al consumo digitale che ha profondamente trasformato le abitudini di acquisto dei consumatori. Caratterizzato da processi decisionali rapidi e automatizzati, il BNPL si è originariamente diffuso in contesto di sostanziale incertezza normativa, data l’inadeguatezza strutturale rilevatasi nel ricomprendere questo fenomeno all’interno dalla Direttiva 2008/48/CE. Il testo ha analizzato le principali criticità economiche e sociali connesse al fenomeno, tra cui l’incentivo ad effettuare acquisti impulsivi tramite lo sfruttamento di bias cognitivi e i rischi legati al sovraindebitamento. A fronte di tali problematiche il legislatore europeo è intervenuto attraverso la Direttiva (UE) 2023/2225, che segna il passaggio da una tutela fondata esclusivamente sulla trasparenza informativa al principio del prestito responsabile (responsible lending). La nuova disciplina include espressamente il BNPL e impone obblighi più stringenti in materia di valutazione del merito creditizio, pubblicità e informative precontrattuali. L’elaborato approfondisce inoltre il recepimento nazionale nell'ordinamento italiano attraverso il D.lgs. 212/2025, che ha apportato sostanziali modifiche al Testo Unico Bancario (TUB). In particolare vengono analizzate le novità riguardanti l’art. 124-bis TUB, in tema di istruttorie creditizie e il diritto ad ottenere l’intervento umano a fronte dei processi decisionali automatizzati. In conclusione, l’elaborato sottolinea le criticità residue, con particolare riferimento alla mancanza di un obbligo armonizzato di segnalazione delle operazioni BNPL alle banche dati creditizie. Tale incompletezza informativa non solo compromette l’efficace prevenzione del sovraindebitamento, ma incide anche sulla trasparenza dei processi di cartolarizzazione dei prestiti. L’elaborato conclude evidenziando l’importanza del coordinamento tra le normative dei servizi finanziari digitali e il rafforzamento dell'educazione finanziaria, al fine di garantire un equilibrio sostenibile tra innovazione tecnologica e tutela del consumatore.