La rivoluzione silenziosa: l’impatto del Fintech sui modelli bancari tradizionali e l’ascesa di Revolut nel panorama finanziario europeo

La tesi analizza l’impatto del fintech sui modelli di business bancari tradizionali nel contesto europeo, con l’obiettivo di valutare se l’emergere delle challenger bank rappresenti una dinamica sostitutiva o un processo di trasformazione strutturale del sistema finanziario. L’analisi combina una ricostruzione dell’evoluzione regolamentare e competitiva del settore con un confronto comparato tra struttura dei ricavi, costi operativi e driver strategici di fintech e banche retail tradizionali. Particolare attenzione è dedicata alle economie di scala digitali, alla monetizzazione dei dati e al ruolo della customer experience come leva competitiva. Attraverso l’analisi del caso Revolut, esaminato come paradigma di piattaforma finanziaria scalabile e multi-servizio, la ricerca evidenzia come le fintech presentino una struttura prevalentemente fee-based, costi marginali significativamente inferiori e maggiore flessibilità operativa rispetto agli incumbent. Il confronto con operatori quali Wise, Klarna e N26 conferma l’eterogeneità dei modelli fintech e la loro specializzazione su specifiche porzioni della catena del valore finanziario. I risultati suggeriscono che le fintech incidono principalmente sulle componenti commission-based e sui servizi standardizzati, mentre le attività ad alta intensità di capitale e regolamentazione rimangono presidiate dalle banche tradizionali. Ne emerge uno scenario evolutivo caratterizzato da dinamiche di integrazione e coopetition, piuttosto che da una sostituzione integrale del modello bancario tradizionale. La trasformazione digitale appare dunque come un processo strutturale che accelera la riconfigurazione dell’ecosistema finanziario europeo verso modelli ibridi, modulari e data-driven.