L’evoluzione della Finanza Sostenibile: criteri ESG, strumenti green e nuove sfide per il sistema finanziario

L’accentuarsi della crisi climatica e delle tensioni sociali ha reso la Finanza Sostenibile una risposta urgente per la stabilità globale. In questo scenario, il settore finanziario non è più un semplice allocatore passivo di capitali, bensì un driver strategico fondamentale a supporto della transizione ecologica. Il presente lavoro analizza tale evoluzione, a partire dal concetto stesso di sostenibilità fino al suo progressivo ingresso nei meccanismi del sistema finanziario. L’elaborato adotta un approccio metodologico fondato sull’analisi sistematica della letteratura accademica, dei rapporti istituzionali e del quadro regolamentare europeo (Tassonomia, SFDR e CSRD). Lo studio approfondisce il ruolo dei vari attori del sistema, dalle autorità di vigilanza agli intermediari finanziari, esaminando l’integrazione dei criteri ESG (Environmental, Social e Governance) nei processi decisionali. Vengono, inoltre, analizzati i principali strumenti e prodotti attraverso cui opera la Finanza Sostenibile, con particolare attenzione ai GSS Bonds. Tuttavia, viene evidenziato come la rapida evoluzione normativa e le pressioni di mercato si scontrino con nuove sfide, quali il Data Gap, l’onerosità dei processi, la crescente necessità di competenze specifiche e il paradosso dell’IA. Tali criticità, oltre a ostacolare l’efficiente indirizzamento dei capitali verso attività sostenibili, amplificano i rischi finanziari tradizionali e favoriscono fenomeni di Greenwashing e Greenhushing. L’elaborato si conclude con l’analisi di casi studio relativi ai principali gruppi bancari nazionali che si distinguono per un’efficace implementazione della sostenibilità nei propri modelli di business. Lo studio intende dimostrare come la sostenibilità, da fattore puramente etico, sia diventata un elemento strategico per il sistema finanziario, funzionale al raggiungimento degli obiettivi socio-ecologici e alla creazione di valore nel lungo periodo.